Časopis za pravo, ekonomiku i praksu osiguranja i reosiguranja

Istraživanje je provedeno na 1000 mirovinskih fondova koji raspolažu imovinom ukupne vrijednosti 500 milijardi eura. Anketa provedena u 2010. pokazala je da su mirovinski fondovi nastavili smanjivati ulaganja u dionice, posebno u zemljama poput Velike Britanije i Irske, gdje je prisutna 'strukturalna sklonost' dionicama. Tako udio dioničkog portfelja u ukupnoj imovini britanskih fondova sada iznosi oko 50 posto, u usporedbi s prošlogodišnjih 54 posto, odnosno 68 posto u 2003., prvoj godini u kojoj je izrađena studija.

Isti trend zabilježen je i u drugim zemljama, pa se udio dioničkog portfelja u nizozemskim mirovinskim fondovima smanjio u ovoj godini na 23 posto, s prošlogodišnjih 28 posto.

U Merceru procjenjuju da će se taj trend nastaviti i u budućnosti, s obzirom na to da je oko 29 posto britanskih i 35 posto mirovinskih fondova iz ostalih europskih zemalja navelo u anketi da će vjerojatno dodatno smanjiti ulaganja u dionice domaćih tvrtki, a 20, odnosno 33 posto njih očekuje da će smanjiti i ulaganja u dionice inozemnih tvrtki.

Istraživanje je pokazalo i pojačano zanimanje mirovinskih fondova za alternativnu imovinu, poput hedge i fondova za ulaganja u inovativne kompanije, obveznica s najnižim investicijskim rejtingom i onih koje su izdale tvrtkeu stečaju, te roba, infrastrukture i šumarstva.

Ulaganja se pojačano preusmjeravaju i u obveznice tržišta u nastajanju, pa je tako 5,4 posto britanskih i 8,8 posto fondova iz ostalih europskih zemalja navelo da nastoje pojačati ulaganja u taj oblik imovine, prenosi portsl seebiz.